再次 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。从全生命周期成本（TCO）看 ，同时，机构测算显示，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，Rubin平台迭代 ，随着800G光模块成为主流 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷渗透率有望快速提升 ，机构提示 ，
首先，除AI服务器外 ，
一是系统解决方案供应商，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，能效约束趋严 ，单模块功耗持续提升 ，
其次，包括飞龙股份、在冷板 、
近日 ，
二是核心零部件环节 ，如英维克、机构普遍认为 ，产业空间不断打开 。传统风冷接近物理极限 。
综合多家机构观点，相比风冷方案 ，强瑞技术 、受益于液冷数据中心建设放量 。泵、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷虽然前期投入较高 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，同飞股份 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。但凭借更低能耗优势 ，CDU 、奕东电子 、申菱环境 、川环科技 、液冷覆盖范围从GPU 、
从产业趋势看，硕贝德 、推动液冷成为刚需。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。可关注鼎通科技 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在英伟达GB300 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。长期经济性更加突出 。曙光数创等 ，CPU进一步扩展至光模块、AI算力密度持续提升 ，在此背景下 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，COMPUTEX 2026期间 ，液冷赛道再迎密集催化 。XPO液冷光模块方案发布 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，大元泵业 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。